＜連載＞宝田陽平の兜町アンダーワールド（９２９）「『ＩＦＡ』の不正＋『キムラタン』大株主に登場した澤田秀雄氏」

「ＩＦＡ 」とは保険代理店の証券版のようなもの。
証券会社には属さないものの、複数の証券会社（１社のことも）の代理店となり株式の売買、債券販売などを行う。一人で行っている者や、ＩＦＡの会社に属している者もおり、大きなＩＦＡ会社は地場証券の多くを凌ぐ規模だ。
このＩＦＡ、規模の大小に関わらず不正は後を絶たない。
この５月26日にも有力ＩＦＡ＝「ユニオン証券アドバイザーズ」が証券取引等監視委員会（ＳＥＳＣ）より勧告を受けている。
ただし、今回は１人、２人でＩＦＡを営んでいるケースを取り上げる。
多くのＩＦＡは手数料が上がらないため、本業だけでは生活は苦しい。そこで副業に精を出す。証券会社の社員ではないので副業は自由だ。しかし顧客へのアドバイスに対価を求めたり、成功報酬を徴収するのは違法だ。また、投資顧問に顧客を紹介し紹介料を受け取るのも違法。
とはいえ、ここまでの不正を行為を行っているＩＦＡはわずかだ。
一人運営のＩＦＡの多くは自分で株式売買を行っているのが現状だ。これ自体は問題ないが、顧客との利益相反、なれ合い売買などの問題が起こる。具体的にはＩＦＡが自分で売買した場合、顧客に知らせなければならないが、実際にはそんなＩＦＡは皆無だろう。また自分で買った銘柄を顧客に勧めるのも基本アウトだが、あり得る。
それにしても、ＳＥＳＣは相変わらず大手の摘発ばかり狙う。不正は圧倒的に零細業者が多いのが現状なのにだ。

さて、話は大手旅行会社「エイチ・アイ・エス」（9603。東証プライム）の創業者である澤田秀雄が、子ども服製造卸「キムラタン」（8107。東証スタンダード。神戸市）株を仕込んだ件。
『ＦＡＣＴＡ』の最新号（６月号）でも１頁で紹介されている。