≪連載（２８７回目）≫アッシュブレインの資産運用ストラテジー　今週の相場展望（７月４日～７月８日）

プロフィール　投資歴24年、兼業投資家。投資で勝つために必要なのは、1に「メンタル」、２に「需給」を読む力、３に「ファンダメンタルズ分析」だと考えている。安定した資産形成を促すことを心がけている。

≪先週の相場振り返りと今週の見通し≫
先週末の日経平均株価の終値は２５,９３６円と、前稿比－５５６円安だった（※前項比＋529→　▲1861→　＋62→　＋980→　＋43→　＋311→　▲576→　＋156→　＋12→　＋107→　▲680→　▲484→　＋1323→　＋1664→　▲822→　▲491→　▲646→　▲574→　＋256→　＋440→　▲805→　▲602→　▲355→　▲313円）。
週末金曜日は米国で「6月ISM製造業景況感指数」がでると、インフレ懸念の後退と10年債金利の低下がみられ、日経平均CFDは26,349円と＋400円以上上げて引けている。これは１週間前と同じ展開になったわけだ。
TOPIX（東証1部全体）の週末金曜日の終値は、１,８４５Ｐと週間で－22P安（※前稿31→　▲107→　10→　46→　10→　13→　▲54→　17→　▲6→　5→　1→　▲47→　▲37→　72→　109→　▲45→　▲31→　▲48→　▲38→　32→　57→　▲51→　▲51→　▲18→　4）。
米国のNＹダウは、週間で－504ドル安となる３１,０９７ドル（※前稿比＋1612→　▲1504→　▲1507→　▲313→　＋1951→　▲935→　▲78→▲834→▲640→▲270→▲43→▲97→106→1811→▲670→▲445→▲20→▲659→▲352→365→460→▲1647→▲320→▲106）と、反落。
ナスダック指数は、週間で－481P安の１１,１２７Ｐ。6月30日（木）には一時10,850Pがあり緊張感が走った。6月16日の最安値１０,５６５Pがここまでの最安値。昨年11月22日の高値（16,212ポイント）比の下落率は、－34.4％のドローダウンである。
先週の金曜日に発表された「米国６月のISM製造業」は53と、2020年6月以来の低水準。新規受注に至っては49.2で、2020年5月以来の50割れ。これが発表された後にはJPモルガン始め、一斉に「リセッションに近づいた」との報道がかまびすしかった。

すでに週中にはアトランタ連銀が出す、米国ＧＤＰＮｏｗでも、第２四半期（4-6月）のＧＤＰ予想は－0.21％と、先週になって初めてマイナスの予測値まで落ち込んでしまい。１Qはすでに－1.4％で着地しているわけで、このままだと２Q連続のマイナスとなりリセッション入りとなってしまう。
加えて決算を発表した、米国の半導体ディーラム大手・マイクロンは、ガイダンスで需要減速を強く示唆する発表をし、電機関連（特にスマホ・PC半導体）は特に在庫が増えているというから要注意。ただ、同社の株価でいえば、すでにかなりの部分を折り込んでいたようで、終値は－2.95％程度だった。
さて、今週のストラテジーへと移りたい。その前に筆者の先週のトレードの結果から。
筆者の持ち株は（1）「ローツェ」（6323）、（2）「クロスマーケィング」（3675）、（3）「タムラ製作所」（6768）、（4）「酒井重工業」（6358）、（5）「アウトソーシング」（2427）、（6）「日本電波」（6779）、（7）「石井表記」（6336）となった。信用維持率62％であり、キャッシュポジションも3割に戻した。
先週は、6月28日（火）に発表された「米国6月消費者信頼感指数」の数値がリセッションを示唆するほど内容が悪かったため、慌ててまだ十分にリカクできる状態であった（1）「ルネサスエレクトロニクス」（6723）、（3）「メイコー」（6787）、（11）「インパクトHD」（6067）、（12）「すかいらーく」（3197）を水曜日の朝イチで処分できた。最近は逃げるのが上手くなったと思う。
そして（4）「東京電力」（9501）は木曜日まで引っ張って売却することができた。同社株の取り捨ては散々迷ったのだが、参議院選挙前に「岸田自民党が原発について突っ込んだ発言をしない」、と感じたからいったんの売却とした。また選挙が終わったら保有したい。この売却で（1）「ローツェ」の含み損をだいぶカバーできたからラッキーだった。
週末金曜日夜には、木曜日に発表された「海外勢の売買動向」をみて、12週ぶりにマザーズ市場を買い越していたため、無理のない範囲でマザーズ先物9月物を購入している。